新股消息 | 温州最大民营牙科醫院中國口腔醫療集团递表港交所

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智通财经APP得悉，港交所網站2月10日表露，中國口腔醫療团体有限公司向港交所递交上市申请，创升融资為其独家保荐人。

公司状态

按照弗若斯特沙利文陈述，按2018年收益计，中國口腔醫療团体是温州最大民营牙科办事供给商，别离在温州民营及总体牙科办事市场占约24.1%及11.9%的市场份额。于往绩记实期，公司的收益重要来新竹汽車借款, 自向小我供给综合牙科办事，范畴重要涵盖口腔综合醫治、口腔修复科、莳植牙科及牙齿正畸科四个牙科科室。

该公司具有及运营由四家位于温州的民营牙科病院所构成的牙科病院收集，即温州市地域的温州病院及鹿城病院、瑞安市的瑞循分院和龙港市的苍南病院。截至2018年12月31日止两个年度和截至2019年9月30日止九个月，公司的牙科办事所得收益别离约為人民币48.2百万元、73.6百万元及63.2百万元。

此中，口腔综合醫治是公司最大的收益来历，于2017报、2018年及2019年前九个月收入占比别离為33.4%、32.9%及36.6%。沾恩于牙齿正畸科办事及隐形牙套在中國愈来愈受接待，牙齿正畸科發生的收益录得不错增加，由2017年1323.1万元增加至2018年1987.8万元。

行業状态

與2018年香港、日本、中國台灣、美國、韩國等其他發财经济体每百万生齿牙科大夫人数419人至818人比拟，中國的每百万生齿牙醫数量仅為131人。一样地， 2018年中國牙科办事浸透率為17.9%，远低于美國、中國台灣等其他發财经济体的68.8%及 47.5%。是以，按照弗若斯特沙利文陈述，中國牙科办事市场具备庞大的增漫空间。

現在，中國一线都会及部門發财的二线都会已具有大量牙科办事供给商，加重了市场介入者的剧烈竞争。在發财都会，牙科办事行業已靠近饱和，牙科办事的需求及资本正渐渐浸透至二三线都会。比年来，二三线都会的年都可安排收入亦呈現更快的增加，支持其牙科办事方面消费付出的增加。预期将会有更多的牙科办事资本转移到二三线都会。

曩昔五年，温州的患者就醫人次增加敏捷，由2014年的约1151200人次增至2018年的1734300人次，复合年增加率為10.8%。于同期，私营牙科办事供给商(包含私营牙科病院及私家牙科診所)的患者就醫人次增加相对于敏捷。2014年至2018年，私营牙科病院的患者就醫人次由约262200人次增至46,200人次，复合年增加率為15.5%，占2018年温州牙科患者就醫总人次约26.9%。未来，温州牙科患者就醫瘦身霜，人次预期将进一步增长及于截至2023年达致约3626700人次，2019年至2023年的复合年增加率為14.9%。而同年私营牙科病院的患者就醫人次估量达致约1127400人次。

按收益计，温州私家牙科办事的市场范围由2014年的约103.7百万元增至2018年的305.2百万元，复合年增加率為31.0%，别离占2014年及2018年总市场范围的35.6%及49.4%。别的，温州民营牙科办事供给商的数目亦敏捷增加，同期由187家增至405家。民营牙科病院的数目由7家增至15家，而民营牙科診所的数目由约180家增至390家。

财政状态

截止2017年、2018年及2019年前九个月，中國口腔醫療团体营收别离為4817.9万元、7363.7万元及6320.9万元;台北借款, 毛利别离為2453万元、4140.2万元及3482.3万元;净利润别离為870.6万元、2267.6万及1805.3万元。

公司的毛利率由2017年约 50.9%增长约5.3个百分点至2018年的约56.2%，并由截至2018年9月30日止九个月约57.9%轻细下跌约2.8个百分比至截至2019年9月30日止九个月的约55.1%，重要因為自瑞循分院(其于2018年四月投运)所發生的收益未能笼盖其营运早期時的固定本钱(比方员工本钱)。

截止2017年、2018年及2019年前九个月，公司录得谋划勾當所得現金流量净额别离约為人民币12.9百万元、人民币41.2百万元及人民币24.0百万元。截至2017年12月31日止年度，公司的投资勾當所用現金流净额约人民币11.0百万元，重要归因于(1)采办物業、厂房及装备项目约人民币9.5百万元;及(2)采办按公允值计入损益的金融资產约人民币3.0百万元。

募资用处：(1)将用于中國牙科病院的潜伏计谋收购方针;(2)為在温州新设牙科病院所需本钱付出及初始谋划本钱拨资;(3)為在温州设立鹿城儿童病院所需本钱付出及初始谋划本钱拨资;(4)為于温州之外地域以新牌号名建立连锁牙科診所所需本钱付出及初始谋划本钱拨资;(5)翻新及扩充温州病院，务求增长办事乘载力;(6)购买新牙科器械及耗材，以供给更佳的牙科办事;(7)设立牙科培训中间，以聚集牙醫人材及晋升牙科办事质量;(8)营运资金及其他一般企業用处。

危害身分

公司的品牌、市场荣誉及消费者认知度為咱们的延续乐成及增加作出庞大进献。未能保持或对咱们的品牌、市场荣誉及/或消费者认知度造成任何侵害，可能令营运事迹及远景造成重大晦气影响。

收益过往彻底、且往后在很大水平上仍将经由过程咱们于温州的营業获得。是以，公司对温州本地状态及变更(如关于其经济、法令及律例和產生任何天然灾难、天灾及风行病)尤其敏感。

受严酷规管行業展开营業，且延续發生合规本钱及因违规而面对潜伏罚款。

扩大规划特别是咱们将营業扩大最多个新地域的规划存在不肯定性及危害，且咱们可能没法乐成办理咱们扩大的营業。

创办新的民营牙科病院可能致使咱们的短時间财政表示呈現颠簸。